Nội dung chính
Thaco phát hành trái phiếu 2.000 tỷ đồng
Vào ngày 30/12/2025, Tập đoàn Trường Hải (THACO) công bố phát hành trái phiếu mới với tổng mệnh giá 2.000 tỷ đồng, mã THC12501.
Chi tiết phát hành
- Mệnh giá: 100 triệu đồng mỗi trái.
- Số lượng: 20.000 trái.
- Kỳ hạn: 60 tháng, đáo hạn 30/12/2030.
- Lãi suất: 8,5%/năm.
- Được bảo lãnh và có tài sản bảo đảm.
Lịch sử huy động vốn qua trái phiếu
Từ năm 2019 đến nay, Thaco đã thu hút 18.380 tỷ đồng từ các đợt phát hành trái phiếu, trong đó 11.980 tỷ đồng đang lưu hành trên sàn HNX thuộc ba đợt: THC12501, TCOCH2328001 (8.680 tỷ đồng, đáo hạn 14/11/2028) và TCOCH2429001 (1.300 tỷ đồng, đáo hạn cuối 2029).
Cơ cấu hoạt động đa ngành của Thaco
Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm tháng 12/2025, Thaco hoạt động qua các công ty con chiếm đa dạng các lĩnh vực: ô tô (≈70% doanh thu), cơ khí & công nghiệp hỗ trợ (12%), nông nghiệp (4%), bất động sản (5%), thương mại dịch vụ (3%) và logistics (3%).
Triển vọng lợi nhuận
Trong 12‑18 tháng tới, lợi nhuận dự kiến sẽ được hỗ trợ mạnh mẽ từ mảng bất động sản dân cư. Công ty con Thadico dự kiến mở bán các dự án căn hộ và biệt thự cao cấp tại khu đô thị Sala, TP.HCM, đóng góp 10‑15% doanh thu hợp nhất trong giai đoạn 2025‑2027 và tăng biên EBITDA lên gần 20%.
Áp lực nợ và rủi ro tài chính
Đến cuối tháng 6/2025, tổng nợ vay hợp nhất của Thaco đạt 105.000 tỷ đồng, trong đó 60% là nợ ngắn hạn, phần lớn tập trung ở Thaco Auto. Thaco Agri vay 43.000 tỷ đồng từ công ty mẹ, chiếm 40% tổng nợ, và dự kiến đầu tư hơn 20.000 tỷ đồng vào nông nghiệp trong 2025‑2027. Nếu dòng tiền không đủ, công ty có thể phải tăng vay thêm, làm áp lực thanh khoản cho Thaco Auto và công ty mẹ.
Trái phiếu của các công ty con
Trong cùng tháng 12/2025, công ty con THISO (Thương mại và Dịch vụ Quốc tế) thu về 2.200 tỷ đồng từ trái phiếu lãi suất 8%/năm, đáo hạn 23/12/2028, không chuyển đổi và có tài sản bảo đảm.
