Nội dung chính
Thị trường chứng quyền tuần 19-23/01/2026 tiếp tục chứng kiến xu hướng phân hóa, đồng thời mở ra những cơ hội định giá hấp dẫn cho nhà đầu tư.
1. Diễn biến thị trường chứng quyền
Ngày 16/01/2026, tổng cộng 148 mã chứng quyền tăng, 93 mã giảm và 28 mã tham chiếu. Mặc dù khối ngoại vẫn duy trì bán ròng, nhưng lực mua nội địa đã chiếm ưu thế, giúp phần lớn các mã tăng giá.
Các mã chứng quyền dẫn đầu nhóm tăng bao gồm CVHM2511, CVHM2512, CSTB2515, CMWG2511 và CVIC2511.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 16/01 đạt 77.18 triệu CW (+17.75% so với phiên trước), giá trị giao dịch lên 139.69 tỷ đồng (+6.35%). Mã CFPT2513 dẫn đầu về khối lượng (5.41 triệu CW) trong khi CSTB2514 dẫn đầu về giá trị (5.02 tỷ đồng).
Khối ngoại tiếp tục bán ròng 3.77 tỷ đồng trong ngày, trong đó CVIC2514 và CHPG2527 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Trong suốt tuần, khối ngoại đã bán ròng hơn 7.84 tỷ đồng.
2. Thống kê thị trường
Những biểu đồ trên cho thấy xu hướng tăng mạnh của các mã có thanh khoản cao, đồng thời phản ánh mức độ phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành.
3. Định giá các chứng quyền
Dựa trên mô hình định giá chuẩn, bắt đầu từ ngày 19/01/2026, mức giá hợp lý của các chứng quyền hiện đang giao dịch được tổng hợp như sau:
Trong đó, CSTB2538 và CACB2509 được xác định là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.
Đặc biệt, các chứng quyền có effective gearing cao sẽ biến động mạnh hơn khi chứng khoán cơ sở di chuyển. Hiện tại, CFPT2516 và CVNM2517 là hai mã có effective gearing cao nhất, phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ biến động ngắn hạn.
Để điều chỉnh chi phí cơ hội trong mô hình, lãi suất tín phiếu chính phủ đã được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, phù hợp với kỳ hạn của từng loại chứng quyền.
Kết luận & Gợi ý đầu tư
Thị trường chứng quyền tuần này cho thấy xu hướng phân hóa vẫn mạnh, nhưng đồng thời tạo ra những “cửa sổ” định giá hấp dẫn, đặc biệt ở các mã CSTB2538, CACB2509 và các mã có gearing cao. Nhà đầu tư nên cân nhắc các yếu tố như khối lượng giao dịch, effective gearing và mức bán ròng của khối ngoại trước khi đưa ra quyết định.
👉 Bạn có quan tâm đến một mã cụ thể? Hãy để lại bình luận hoặc liên hệ với chúng tôi để nhận phân tích chi tiết hơn.
